期指異動引發(fā)不少機構(gòu)個人期貨投資者的熱議

事件發(fā)生時間雖短，但影響仍在持續(xù)擴散，討論焦點也從事件本身轉(zhuǎn)移到了股指期貨市場流動性不足上。

據(jù)媒體報道，多名期貨從業(yè)人士認(rèn)為此次問題的關(guān)鍵在于流動性，“任何一個市場流動性最為關(guān)鍵。700張合約就能瞬間把期指砸到跌停只能說明現(xiàn)在股指流動性太差了。”

“由于流動性缺失造成的這種市場異動，不單單是在期指市場才會發(fā)生，在任何一個市場，包括股票市場、房地產(chǎn)市場，都會發(fā)生。任何一個市場流動性都是最關(guān)鍵的，假如股票市場也實施‘限倉’政策，賣家無法出貨，則看似流動性充裕的股票市場也會出現(xiàn)暴跌，去年夏天的情形已經(jīng)說明了這一點。”東證期貨副總經(jīng)理方世圣表示。

恢復(fù)期指市場功能的呼吁聲再度響起，“再過半個月就是6月15日，股指期貨受限也將近一年之久。當(dāng)前股指期貨成交量只有全盛期的5%，價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理的功能已經(jīng)遭到大幅削弱?？紤]到我國在爭取MSCI系列指數(shù)將滬深A(yù)股納入，其中就有市場化程度和對沖工具的要求，如果沒有完善的對沖工具，海外大資金入境的積極性也會打折扣?！焙Ｍㄆ谪浹芯克L高上表示，“時間窗口也很關(guān)鍵，在股指低位恢復(fù)期指，要比高位恢復(fù)的風(fēng)險更小，是時候讓市場在資源配置中起到?jīng)Q定作用了?！?/p>

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